該投行最近發(fā)表買入評級，其主要基于以下幾個關(guān)鍵因素：

1. Onslow項(xiàng)目產(chǎn)能改善與未來收益預(yù)期 ? 近期產(chǎn)能提升：盡管Onslow項(xiàng)目在早期面臨卡車供應(yīng)不足等問題，但Jefferies分析師Mitch Ryan指出，該項(xiàng)目在過去三周的表現(xiàn)顯著改善。目前年化產(chǎn)量已達(dá)到2200萬噸，雖然仍低于2025年6月的目標(biāo)3500萬噸/年，但顯示出積極的改善趨勢。 ? 2026財(cái)年收益預(yù)期：Jefferies認(rèn)為Onslow項(xiàng)目將在2026財(cái)年（FY2026）開始為公司貢獻(xiàn)收益。這一預(yù)期是基于項(xiàng)目產(chǎn)能的逐步提升以及未來運(yùn)營效率的進(jìn)一步優(yōu)化。2. 基礎(chǔ)設(shè)施升級與長期潛力 ? 運(yùn)輸?shù)缆飞墸篗inRes計(jì)劃在2026年上半年完成Onslow項(xiàng)目的運(yùn)輸?shù)缆飞壒こ?。Jefferies認(rèn)為這一升級將顯著提升項(xiàng)目的運(yùn)力，為未來產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)展奠定基礎(chǔ)。這表明公司管理層對項(xiàng)目的長期發(fā)展有明確的規(guī)劃和投入。 ? 長期產(chǎn)能潛力：盡管當(dāng)前產(chǎn)能低于目標(biāo)，但Jefferies預(yù)計(jì)隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善，項(xiàng)目達(dá)到目標(biāo)產(chǎn)能的風(fēng)險(xiǎn)正在降低。這反映了Jefferies對項(xiàng)目長期運(yùn)營效率和產(chǎn)能提升的信心。3. 成本優(yōu)勢與競爭力 ? 低綜合成本：Onslow項(xiàng)目的綜合成本（包括運(yùn)輸和權(quán)利金）約為45美元/噸，顯著低于行業(yè)平均水平。這一成本優(yōu)勢使MinRes在鐵礦石市場中具有較強(qiáng)的競爭力，尤其是在長期價(jià)格波動的情況下。 ? 戰(zhàn)略資源儲備：Onslow項(xiàng)目擁有5.37億噸的儲量，礦山壽命超過30年。這一豐富的資源儲備為公司提供了長期的運(yùn)營基礎(chǔ)，增強(qiáng)了其在行業(yè)中的戰(zhàn)略地位。4. 評級與市場信心 ? “買入”評級：Jefferies維持對MinRes的“買入”評級，這一評級反映了Jefferies對公司在未來收益增長、成本控制和戰(zhàn)略資源利用方面的信心。 ? 市場信心：Jefferies的評級和分析對市場投資者具有重要影響。其對Onslow項(xiàng)目的積極看法和對MinRes未來發(fā)展的信心，可能會吸引更多的投資者關(guān)注和投資MinRes股票。5. 風(fēng)險(xiǎn)緩解與管理 ? 運(yùn)營效率提升：盡管項(xiàng)目早期面臨挑戰(zhàn)，但Jefferies認(rèn)為MinRes通過優(yōu)化運(yùn)營和基礎(chǔ)設(shè)施升級，已經(jīng)有效緩解了達(dá)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。這表明公司在應(yīng)對挑戰(zhàn)方面表現(xiàn)出較強(qiáng)的能力。 ? 債務(wù)管理預(yù)期：盡管MinRes截至2025年3月的凈債務(wù)達(dá)到54億美元，但Jefferies預(yù)計(jì)隨著Onslow項(xiàng)目產(chǎn)能的提升和正現(xiàn)金流的增加，公司能夠加速去杠桿化。總結(jié) Jefferies對MinRes的“買入”評級主要基于以下因素： ? Onslow項(xiàng)目產(chǎn)能的顯著改善和未來收益預(yù)期； ? 基礎(chǔ)設(shè)施升級帶來的長期潛力； ? 項(xiàng)目低綜合成本和豐富的戰(zhàn)略資源儲備； ? 公司在風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營效率提升方面的表現(xiàn)； ? 對未來債務(wù)管理的積極預(yù)期。 這些因素共同構(gòu)成了Jefferies對MinRes的信心，表明其認(rèn)為MinRes在未來具有較強(qiáng)的盈利能力和長期增長潛力。

Jefferies在澳大利亞礦業(yè)公司的覆蓋和影響力

1. 廣泛的礦業(yè)公司覆蓋 Jefferies在澳大利亞礦業(yè)領(lǐng)域的研究和業(yè)務(wù)覆蓋廣泛，其研究團(tuán)隊(duì)對包括鐵礦石、煤炭、黃金、鎳銅鉑族金屬（Ni-Cu-PGE）等多個礦業(yè)子行業(yè)都有深入研究?。例如，Jefferies對澳大利亞的黃金礦業(yè)公司進(jìn)行了積極的研究和評級，顯示出其對礦業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的深入關(guān)注?。 2. 在礦業(yè)并購中的活躍角色 Jefferies在澳大利亞礦業(yè)并購市場中表現(xiàn)活躍，是多家礦業(yè)公司的首選投資銀行之一。例如，Jefferies曾參與必和必拓（BHP）對OZ Minerals價(jià)值84億澳元的收購提案，這一交易標(biāo)志著礦業(yè)領(lǐng)域大規(guī)模并購活動的開始?。此外，Jefferies還為Whitehaven Coal等公司提供融資支持，顯示出其在礦業(yè)領(lǐng)域的影響力?。 3. 對礦業(yè)公司的深度研究 Jefferies的研究團(tuán)隊(duì)對礦業(yè)公司進(jìn)行深度分析，提供高價(jià)值的研究報(bào)告。其研究不僅涵蓋公司的財(cái)務(wù)狀況，還包括對礦業(yè)項(xiàng)目的技術(shù)評估和市場前景分析。例如，Jefferies對Mineral Resources的Onslow鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行了詳細(xì)的分析，認(rèn)為其產(chǎn)能正在顯著提升，并預(yù)計(jì)將在2026財(cái)年為公司貢獻(xiàn)收益。 4. 在礦業(yè)市場的影響力 Jefferies在澳大利亞礦業(yè)市場的影響力體現(xiàn)在其對礦業(yè)公司的評級和市場觀點(diǎn)上。其評級和分析對礦業(yè)公司的股價(jià)和市場信心有重要影響。例如，Jefferies對鐵礦石巨頭如力拓（Rio Tinto）、必和必拓（BHP）等公司的評級調(diào)整，直接影響了市場對這些公司的看法?。 5. 獨(dú)特的全球視角 Jefferies通過其全球研究平臺，為澳大利亞礦業(yè)公司提供獨(dú)特的視角和分析。其礦業(yè)研究團(tuán)隊(duì)不僅覆蓋澳大利亞，還涵蓋全球主要礦業(yè)市場，這使得Jefferies能夠?yàn)榭蛻籼峁└娴氖袌龆床?。 6. 對新興礦業(yè)項(xiàng)目的關(guān)注 Jefferies對新興礦業(yè)項(xiàng)目也表現(xiàn)出濃厚興趣，例如對西澳大利亞的Julimar鎳銅鉑族金屬項(xiàng)目進(jìn)行了研究和分析?。這種對新興項(xiàng)目的關(guān)注不僅展示了Jefferies的研究能力，也反映了其在礦業(yè)領(lǐng)域的前瞻性。 總結(jié) Jefferies在澳大利亞礦業(yè)公司中的覆蓋和影響力顯著，其在礦業(yè)研究、并購咨詢、融資支持以及市場分析等方面的表現(xiàn)，使其成為澳大利亞礦業(yè)領(lǐng)域的重要參與者。其深度研究、全球視角和對新興項(xiàng)目的關(guān)注，進(jìn)一步鞏固了其在澳大利亞礦業(yè)市場的江湖地位。

---

聲明：本文系轉(zhuǎn)載自互聯(lián)網(wǎng)，請讀者僅作參考，并自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。若對該稿件內(nèi)容有任何疑問或質(zhì)疑，請立即與鐵甲網(wǎng)聯(lián)系，本網(wǎng)將迅速給您回應(yīng)并做處理，再次感謝您的閱讀與關(guān)注。