我的鋼鐵網(wǎng)訊：中國(guó)鋼材出口遭遇的反傾銷浪潮始于2024年初，并在2025年延續(xù)高壓態(tài)勢(shì)，覆蓋越南、巴西、歐盟、南非、澳大利亞、土耳其等主要出口市場(chǎng)，立案調(diào)查以及進(jìn)入終裁階段的案件達(dá)到70余起，使我國(guó)熱軋板卷、無(wú)縫鋼管以及中厚板等成品鋼材經(jīng)歷搶出口窗口期后逐步進(jìn)入陣痛期。而半成品鋼材，在特定條件下便獲得了一定的短期機(jī)遇。比如鋼坯，在監(jiān)管套利與需求替代下成為企業(yè)規(guī)避貿(mào)易摩擦的“跳板”，其直觀的出口數(shù)據(jù)與價(jià)格的相對(duì)韌性均有所體現(xiàn)。

鋼坯凈出口量同比激增

從之前低價(jià)國(guó)外鋼坯涌入國(guó)內(nèi)，到近期鋼坯進(jìn)出口數(shù)據(jù)呈剪刀叉狀分離，2025年1-4月我國(guó)鋼坯出口量達(dá)到334.42萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.9倍，遠(yuǎn)超2024年同期水平。我國(guó)鋼坯的主要出口地為東南亞、歐洲、中東、非洲、美洲、東亞等地區(qū)的國(guó)家。而我國(guó)鋼坯的發(fā)運(yùn)主要依托于幾大核心港區(qū)，比如華北港口憑借臨近產(chǎn)區(qū)的物流優(yōu)勢(shì)，成為鋼坯出口的絕對(duì)主力區(qū)；華東地區(qū)港口依托出口效率高的優(yōu)勢(shì)其鋼坯出口量也排在全國(guó)前列；華南地區(qū)主要承接本地以及北材南下的轉(zhuǎn)口資源。以上三大區(qū)域占全國(guó)鋼坯總出口量的90%以上。

圖1.2023-2025年鋼坯進(jìn)出口走勢(shì)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

圖2：我國(guó)鋼坯主要出口地區(qū)及占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)整理

國(guó)內(nèi)鋼坯價(jià)格抗跌性的體現(xiàn)

從圖中可以看出，自2024年三季度末四季度初開(kāi)始，鋼坯價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，其價(jià)格的抗跌性明顯優(yōu)于其下游的軋鋼材品種，調(diào)坯軋鋼企業(yè)因需求及利潤(rùn)不佳所導(dǎo)致的開(kāi)工率下滑以及對(duì)鋼坯需求量減少（2025年1-5月唐山43家調(diào)坯軋鋼鐵企業(yè)周度鋼坯需求量均值同比下降5.43%）的負(fù)反饋并未完全傳導(dǎo)至鋼坯端，出口的強(qiáng)勁表現(xiàn)為鋼坯價(jià)格起到托撐作用，甚至企業(yè)為優(yōu)先保證出口而調(diào)整鐵水流向。

圖3：唐山市場(chǎng)鋼坯與角鋼價(jià)格走勢(shì)對(duì)比

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

鋼坯出口量顯著提高背后原因

• 中國(guó)鋼坯的成本競(jìng)爭(zhēng)力以及利潤(rùn)空間優(yōu)勢(shì)使得企業(yè)紛紛搶占出口訂單。就成本而言，中國(guó)鋼坯價(jià)格較獨(dú)聯(lián)體、土耳其等地低5%-10%；就利潤(rùn)而言，2025年1-3月出口至土耳其的鋼坯報(bào)價(jià)達(dá)505美元/噸，高于國(guó)內(nèi)疊加運(yùn)費(fèi)的價(jià)格，利潤(rùn)空間十分明顯。

• 鐵水高位產(chǎn)能過(guò)剩，而內(nèi)需不足迫使轉(zhuǎn)向外銷。供應(yīng)端的持續(xù)寬松疊加下游需求表現(xiàn)低迷，國(guó)內(nèi)供強(qiáng)需弱的基本面壓力通過(guò)出口得以緩解。

• 鋼坯作為半成品享受著幾乎零關(guān)稅的政策紅利。相比多國(guó)對(duì)成品鋼材征收高額反傾銷稅，而對(duì)鋼坯尚未設(shè)置高額關(guān)稅或嚴(yán)格配額，例如越南、泰國(guó)對(duì)熱軋板卷征收19%-43%反傾銷稅，但對(duì)鋼坯的限制較少，印尼、菲律賓等國(guó)對(duì)鋼坯基本實(shí)行零關(guān)稅，從而促使國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)向半成品鋼坯出口以規(guī)避貿(mào)易壁壘。

• 海外新興市場(chǎng)基建需求擴(kuò)張拉動(dòng)鋼材用量而本土軋制能力有限依賴鋼坯進(jìn)口。諸如印尼、菲律賓等東南亞國(guó)家的PMI持續(xù)高于50，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張帶動(dòng)機(jī)場(chǎng)、鐵路等基建需求，2025年1-3月，中國(guó)出口至該兩國(guó)的鋼坯量占鋼坯出口總量的62.84%，土耳其、埃及等新興市場(chǎng)也從零起步，新增需求逐步提升。而中東、非洲等新興市場(chǎng)因本土軋制能力不足，對(duì)鋼坯進(jìn)口依賴度較高。

• 通過(guò)半成品再加工的轉(zhuǎn)口貿(mào)易規(guī)避成品材關(guān)稅。如印尼、馬來(lái)西亞等東南亞國(guó)家通過(guò)進(jìn)口中國(guó)鋼坯進(jìn)行深加工，再“迂回出口”至歐美、印度，間接規(guī)避成品鋼材關(guān)稅。

鋼坯出口的未來(lái)趨勢(shì)

綜上，鋼坯出口憑借于當(dāng)前貿(mào)易摩擦的“錯(cuò)位監(jiān)管”以及國(guó)內(nèi)外的多重因素影響而得到了階段性的機(jī)遇，尤其在印尼轉(zhuǎn)口貿(mào)易鏈成熟、新興市場(chǎng)基建需求旺盛以及中國(guó)與東盟、RCEP成員國(guó)關(guān)稅優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固的背景下，區(qū)域合作深化趨勢(shì)難改。

但如果僅依賴現(xiàn)有的成本優(yōu)勢(shì)和政策套利，鋼坯出口的可持續(xù)性發(fā)展或?qū)⒊袎海驗(yàn)檎f(shuō)到底，鋼坯出口激增本質(zhì)是國(guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能與國(guó)際結(jié)構(gòu)性需求的匹配，而各國(guó)對(duì)半成品貿(mào)易警惕性的上升也是時(shí)間軸上的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以平衡國(guó)內(nèi)供需格局、加速布局海外深加工產(chǎn)能、推動(dòng)高端鋼坯出口的不可替代性均為中國(guó)鋼鐵全球化布局的關(guān)鍵所在。

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